Mortgage forbearance is much more helpful than rumored

Updated: Apr 22, 2020

Mortgage Forbearance Questions & Answers

brought to you by Blaine County Charitable Fund and Blaine County Title

(Desplácese hacia abajo para leer en español)

Q: If I lost my job due to COVID‐19 and cannot make my home mortgage payment, what can I do?

A: If you have a federally‐backed mortgage (nearly all residential home mortgages fall under this category), you may call your Lender and request ‘mortgage forbearance.’

Q: What is a ‘federally‐backed mortgage?’

A: Any mortgage which is secured by a loan on residential real property (including condominiums) designed for the occupancy of from 1‐4 families that is insured by the FHA, the VA, the USDA, or purchased or securitized by Fannie Mae or Freddie Mac. (if you are still unsure, you may either call your lender or you may contact the Blaine County Charitable Fund for assistance)

Q: What documentation must I provide my lender to prove that I need mortgage forbearance?

A: NO DOCUMENTATION IS REQUIRED. All you need to do is affirm to your lender that you have a financial hardship due to COVID‐19.

Q: What happens after I call my Lender and make the request for mortgage forbearance?

A: The Lender is required by the Act to provide forbearance for up to 180 days. This may be extended for an additional period of up to 180 days at the request of the borrower, provided that the borrower’s request for an extension is made during the ‘covered period.’

Q: What is the ‘covered period’ in the CARES Act?

A: The ‘covered period’ begins January 31, 2020 and ends on the later of the following two dates: a) 120 days after the date of enactment of the CARES Act (March 18, 2020) OR b) 120 days after the date on which the National Emergency concerning COVID‐19 terminates.

Q: What if my Lender won’t grant me mortgage forbearance?

A: Under Section 4022 of the CARES Act passed by Congress, if your loan is a federally‐backed mortgage, then under the law your Lender is required to grant you mortgage forbearance

Q: What fees or penalties will I have to pay my Lender to get mortgage forbearance?

A: According to the CARES Act, “…no fees, penalties, or interest beyond the amounts scheduled or calculated as if the borrower made all contractual payments on time and in full under the terms of the mortgage contract, shall accrue on the borrower’s account.” (for reference, see attached Section 4022(b)(3) of the CARES Act)

Q: I was behind on my mortgage prior to COVID‐19, can I still request forbearance?

A: YES. The Lender is required by law to grant you forbearance regardless of whether you are current on your mortgage or not.

Q: My lender had started foreclosure on my loan prior to the CARES Act. What happens now?

A: Under the CARES Act, there is a moratorium on all foreclosures for a 60‐day period beginning March 18, 2020.

Q: If I am currently in foreclosure, can I request forbearance?

A: YES. The Lender is required by law to grant you forbearance regardless of whether you are current on your mortgage or not.

Q: Will my credit be affected if I request forbearance?

A: NO. If you request forbearance, any payments not made during your forbearance period will not negatively impact your credit. IF, however you were behind on your mortgage prior to January 31, 2020, then any late payments or delinquencies prior to that time will still be on your credit report.

Q: What happens after the National Emergency is terminated? Do I have to write a check for all of the missed payments during my forbearance period?

A: Most Lenders will be in constant contact with you during your forbearance period. If you can afford to make a payment or partial payment during your forbearance period, it will lessen the amount you owe at the end of your forbearance. You will technically still owe the missed payments, however your Lender will work with your particular situation to modify your loan agreement in order to make up those missed payments. Lenders could offer you modification options such as a lump‐sum payment, a temporary increased monthly payment until the amounts missed are paid in full, or a modification that extends your loan by the number of months in missed payments. It will vary from Lender to Lender. When you request your mortgage forbearance, it is important to ask your Lender what your payment options will be at the end of the forbearance period. Depending on your circumstance at that time, it is important to keep in mind that your Lender may also need to re‐qualify you for your loan modification.

Q: Where should I go to get additional information and guidance on whether I should request mortgage forbearance?

A: Every individual’s financial situation is different. If you are able, contact your accountant or your legal representative to make sure mortgage forbearance is right for you. There are many online resources that are available as well. An excellent place to start would be the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) at Please also refer to your Lender’s website for COVID‐19 information and relief options as it relates to your mortgage.

For a short video containing this and additional information on mortgage forbearance provided by the Consumer Financial Protection Bureau (CPFB), please visit:

If you or someone you know are in financial distress and need assistance, please visit The Blaine County Charitable Fund is currently reviewing applications for grant assistance on a weekly basis during the COVID‐19 crisis.

DISCLAIMER: This information has been provided by representatives of Blaine County Charitable Fund, Inc. and Blaine County Title, Inc. as a courtesy. No representation is made as to the legal accuracy or completeness of the statements contained herein. Individuals should rely on their own legal representation to determine whether they should act on the information contained herein. Blaine County Charitable Fund, Inc. and Blaine County Title, Inc. are not liable for any errors or omissions contained the statements made herein.

Tolerancia Hipotecaria Preguntas y respuestas

P: Si perdí mi trabajo debido a COVID - 19 y no puedo hacer el pago de mi hipoteca, ¿qué puedo hacer? R: Si tiene una hipoteca respaldada por el gobierno federal (casi todas las hipotecas de viviendas residenciales se incluyen en esta categoría), puede llamar a su prestamista y solicitar "indulgencia hipotecaria".  P: ¿Qué es una "hipoteca respaldada por el gobierno federal"? R: Cualquier hipoteca que esté garantizada por un préstamo en bienes inmuebles residenciales (incluidos los condominios) diseñados para la ocupación de 1 a 4 familias aseguradas por la FHA, VA, USDA, o compradas o titulizadas por Fannie Mae o Freddie Mac. (si aún no está seguro, puede llamar a su prestamista o comunicarse con el Fondo de Beneficencia del Condado de Blaine para obtener ayuda)  P: ¿Qué documentación debo proporcionar a mi prestamista para demostrar que necesito la tolerancia hipotecaria? R: NO SE REQUIERE DOCUMENTACIÓN. Todo lo que necesita hacer es afirmar a su prestamista que tiene dificultades financieras debido a COVID-19.  P: ¿Qué sucede después de llamar a mi prestamista y hacer la solicitud de indulgencia hipotecaria? R: La Ley exige al Prestamista que otorgue tolerancia por hasta 180 días. Esto se puede extender por un período adicional de hasta 180 días a solicitud del prestatario, siempre que la solicitud del prestatario para una extensión se realice durante el "período cubierto".  P: ¿Cuál es el "período cubierto" en la Ley CARES? R: El 'período cubierto' comienza el 31 de enero de 2020 y finaliza en la última de las siguientes dos fechas: a) 120 días después de la fecha de promulgación de la Ley CARES (18 de marzo de 

2020) O b) 120 días después de la fecha en el que finaliza la Emergencia Nacional con respecto a COVID - 19. 

P: ¿Qué sucede si mi prestamista no me concede tolerancia hipotecaria? R: Según la Sección 4022 de la Ley CARES aprobada por el Congreso, si su préstamo es una hipoteca respaldada por el gobierno federal, entonces, según la ley, su prestamista debe otorgarle la hipoteca. 

P: ¿Qué honorarios o multas tendré que pagarle a mi prestamista para obtener la hipoteca? R: De acuerdo con la Ley CARES, "... no se cobrarán en la cuenta del prestatario tarifas, multas o intereses más allá de los montos programados o calculados como si el prestatario hiciera todos los pagos contractuales a tiempo y en su totalidad de conformidad con los términos del contrato hipotecario. .” P: Estaba atrasado en mi hipoteca antes de COVID - 19, ¿puedo solicitar la indulgencia? R: SI. El prestamista está obligado por ley a otorgarle tolerancia independientemente de si está al día con su hipoteca o no. 

P: Mi prestamista había comenzado la ejecución hipotecaria de mi préstamo antes de la Ley CARES. ¿Que pasa ahora? R: Según la Ley CARES, hay una moratoria en todas las ejecuciones hipotecarias por un período de 60 días a partir del 18 de marzo de 2020. 

P: Si actualmente estoy en ejecución hipotecaria, ¿Puedo solicitar indulgencia? R: SI. El prestamista está obligado por ley a otorgarle tolerancia independientemente de si está al día con su hipoteca o no. 

P: ¿Se verá afectado mi crédito si solicito indulgencia? R: NO. Si solicita la indulgencia, cualquier pago no realizado durante su período de indulgencia no afectará negativamente su crédito. Sí, sin embargo, estaba atrasado en su hipoteca antes del 31 de enero de 2020, entonces cualquier pago atrasado o morosidad anterior a ese momento todavía estará en su informe de crédito. 

P: ¿Qué sucede después de que se termina la emergencia nacional? ¿Tengo que escribir un cheque por todos los pagos atrasados durante mi período de indulgencia? R: La mayoría de los prestamistas estarán en contacto constante con usted durante su período de indulgencia. Si puede permitirse hacer un pago o un pago parcial durante su período de indulgencia, disminuirá la cantidad que debe al final de su indulgencia. Técnicamente aún deberá los pagos atrasados, sin embargo, su prestamista trabajará con su situación particular para modificar su acuerdo de préstamo para compensar esos pagos atrasados. Los prestamistas podrían ofrecerle opciones de modificación, como un pago de suma global, un pago mensual aumentado temporalmente hasta que las cantidades perdidas se paguen en su totalidad, o una modificación que extienda su préstamo por la cantidad de meses en pagos atrasados. Varía de prestamista a prestamista. Cuando solicite la indulgencia de su hipoteca, es importante preguntarle a su prestamista cuáles serán sus opciones de pago al final del período de indulgencia. Dependiendo de su circunstancia en ese momento, es importante tener en cuenta que su prestamista también puede necesitar volver a calificarlo para la modificación de su préstamo.  P: ¿Dónde debo ir para obtener información adicional y orientación sobre si debo solicitar la indulgencia hipotecaria? R: La situación financiera de cada individuo es diferente. Si puede, comuníquese con su contador o su representante legal para asegurarse de que la tolerancia hipotecaria sea adecuada para usted. También hay muchos recursos en línea disponibles. Un excelente lugar para comenzar sería la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) en Consulte también el sitio web de su prestamista para obtener información sobre COVID - 19 y las opciones de alivio relacionadas con su hipoteca. 

Para ver un video corto que contiene esto e información adicional sobre la tolerancia hipotecaria proporcionada por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CPFB), visite:  Si usted o alguien que conoce tiene dificultades financieras y necesita ayuda, visite El Fondo de Caridad del Condado de Blaine está revisando solicitudes de asistencia de subvención semanalmente durante la crisis de COVID-19. 

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Esta información ha sido proporcionada por representantes de Blaine County Charitable Fund, Inc. y Blaine County Title, Inc. como cortesía. No se hace ninguna representación en cuanto a la precisión legal o la integridad de las declaraciones contenidas en este documento. Las personas deben confiar en su propia representación legal para determinar si deben actuar sobre la información aquí contenida. Blaine County Charitable Fund, Inc. y Blaine County Title, Inc. no son responsables de ningún error u omisión contenida en las declaraciones hechas en este documento.

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